罕见！国融证券被立案调查，却未遭处罚，发生了啥？

虽然被立案调查，国融但因为情节轻微，证券监管不予处罚。被立

近日，案调国融证券收到了证监会的查却处罚《关于对国融证券股份有限公司采取监管谈话措施的决定》。证监会发现国融证券在担任某项目重大资产重组财务顾问过程中，未遭未对标的发生相关情况进行审慎核查，决定对国融证券采取监管谈话的国融行政监管措施。

据了解，证券上述项目由国融证券2016年承做，被立2018被证监会立案调查。案调2021年3月，查却处罚证监会向国融证券下达了《结案通知书》。未遭因违法行为轻微，发生证监会对国融证券不予处罚，国融本案结案。

调查期间，项目相关人员大部分已经离职。国融证券克服困难，积极配合证监会相关调查工作。

投行项目未进行审慎核查

证监会的监管谈话措施决定显示，经查，发现国融证券在担任上海富控互动娱乐股份有限公司（即“退市富控”，600633）出售上海中技桩业股份有限公司重大资产重组财务顾问过程中，未对标的资产的收入、关联交易及上市公司的对外担保等情况进行审慎核查。

监管认为，上述行为违反《上市公司重大资产重组管理办法》（证监会令第127号，以下简称《重组办法》）第六条和《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》（以下简称《财务顾问办法》）第二十一条的规定，按照《重组办法》第五十八条、《财务顾问办法》第三十九条的规定，决定对国融证券采取监管谈话的行政监管措施。国融证券合规负责人、投行业务负责人于2022年5月26日10时30分接受监管谈话。

证监会表示，国融证券应引以为戒，认真查找和整改问题，建立健全和严格执行投行业务内控制度、工作流程和操作规范，诚实守信、勤勉尽责，切实提升投行业务质量。应严格按照内部问责制度对负有责任的业务人员、内控人员和管理人员进行内部问责，并向证监会提交书面问责报告。

与此同时，杨亮作为国融证券时任并购重组财务顾问业务负责人，对上述违规行为负有领导责任。按照《重组办法》第五十八条的规定，证监会决定对其采取出具警示函的行政监管措施。

左宏凯、刘彦辰、罗舜存在以下违规行为：在担任上海富控互动娱乐股份有限公司出售上海中技桩业股份有限公司重大资产重组财务顾问主办人过程中未勤勉尽责，未对标的资产的收入、关联交易及上市公司的对外担保等情况进行审慎核查。

上述行为违反了相关规定，证监会决定认定三人为不适当人选，在2022年6月7日至2022年9月6日期间，不得担任上市公司并购重组财务顾问业务相关职务或者实际履行上述职务。

事发六年前，情节轻微

对于被证监会采取监管谈话措施一事，国融证券回应称，收到本次监管措施决定后，公司专门组织学习，将引以为戒，认真查找和整改问题，严格执行投资银行业务内部控制制度、工作流程和操作规范，诚实守信、勤勉尽责，切实提升投行业务质量。

据介绍，上述上市公司资产出售财务顾问项目是国融证券2016年承做。该上市公司公告称其于2018年1月17日被证监会立案调查。调查期间，国融证券克服项目相关人员大部分离职的困难，积极配合中国证监会相关调查工作。 

2020年11月4日公司收到《调查通知书》，被证监会立案调查。2021年3月24日，中国证监会向公司下达了《结案通知书》，因违法行为轻微，对公司不予处罚，本案结案。

国融证券表示，自配合调查以来，公司高度重视，对照《证券公司投资银行类业务内部控制指引》等监管规定，进一步健全投行业务内部控制制度，巩固业务三道内部控制防线，加强立项、尽职调查和核查等业务关键环节管理，从严落实业务合规风控和质量要求。调查期间至今，公司重大资产重组财务顾问业务正常开展，并于2020年3月顺利完成某上市公司重大资产收购财务顾问项目。

国融证券称，目前，公司经营情况正常。

打击投行违规不手软

在全面注册制改革稳步推进的背景下，监管继续压实中介机构责任，针对券商投行业务违规行为频频出手，保持高压态势。

据不完全统计，截至6月12日，今年以来证监会（不包括各地证监局）、交易所针对券商投行业务共开出28张罚单，涉及对象包括券商和保荐代表人，其中被点名的券商有中天国富证券、东莞证券、万和证券等12家，被点名的保荐代表人有32人。

投行未勤勉尽责、未实施充分的核查程序、未有效督促公司建立健全内部控制，这些是大多数券商投行业务的“雷区”。

例如，今年2月，证监会发现中天国富证券及保荐代表人方蔚、赵亮在保荐鑫甬生物首次公开发行股票并上市过程中，未勤勉尽责督促发行人按照规定履行信息披露义务，被出具警示函。

近日，证监会印发了《证券公司投资银行类业务内部控制现场检查工作指引》。《保荐人尽职调查工作准则》和《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》等文件也相继落地，意在提升券商投行内控水平和投行业务执业质量。

5月31日，深交所发布对保荐代表人赵少斌、王喆的监管函。深交所于2021年6月受理了丰盛光电首次公开发行股票并在创业板上市。彼时，赵少斌、王喆二人为项目保荐代表人。同年7月4日，丰盛光电被随机抽取确定为现场检查。

深交所监管函指出，赵少斌、王喆履行保荐职责不到位，存在四项违规情形：一是未充分关注丰盛光电存货管理存在内控缺失情形；二是对丰盛光电研发投入相关核查工作不到位；三是未充分关注丰盛光电会计核算不规范情形；四是收入分类统计错误导致信息披露不准确。

“带病闯关”遭遇现场督导，即便是撤回申报也难逃监管追责。日前，深交所对2022年初撤回申报材料的天威新材及其保荐机构东莞证券出具监管函。除核查不充分外，东莞证券负责该项目的保荐代表人亦存在未严格执行利益冲突审查和回避管理的问题。深交所指出，东莞证券应当引以为戒，采取切实措施进行整改，对照相关问题进行内部追责，并提交书面整改报告。

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