上半年预亏最多4.5亿，弘阳地产面临美元债违约风险

在美元债偿债高峰期，上半因未能按时付息导致债务违约的年预房企又多了一家。

8月11日晚间，亏最弘阳地产（01996.HK）发布了今年上半年的多亿地产盈利预警公告，预计净亏损额在3.5亿元至4.5亿元之间，弘阳同时也披露了公司的面临美元整体债务情况。

弘阳地产表示，债违一笔美元债利息不能在8月12日宽限期内支付，约风并且将针对5笔存续中美元债进行整体债务重组。上半

界面新闻了解到，年预这笔不能如期支付利息的亏最债券，票据本金为3.5亿美元，多亿地产上市日期为2021年1月14日，弘阳到期日为2025年1月13日，面临美元票面利率7.3%，债违每半年支付一次利息，支付时间是每年7月13日和1月13日，节假日顺延。

截至公告日期，这笔7月13日到期应付的利息尚未支付。弘阳地产在公告中表示，预期也不会在宽限期结束即2022年8月12日支付。

弘阳地产认为，这可能导致票据的持有人在满足相关票据契约所约定的条件下要求公司即刻清偿，而进一步导致公司其他债务包括美元票据发生交叉违约或提前清偿。

对于暂停支付境外美元优先票据利息的原因，弘阳地产回应称，暂停支付利息是推动境外债务整体管理的一部分。

不仅如此，为稳定经营，化解短期流动压力，弘阳地产还计划对5笔存续中美元债进行整体债务重组。

整体债务管理方案，是在不改变交易对手方的情况下，经债权人和债务人协定或法院裁定，就清偿债务的时间、金额或方式等重新达成协议的交易。对此，弘阳地产表示，该方案是基于目前市场环境下，保护购房者、投资人、合作方、员工等各方利益的综合考虑。

一方面，可缓解境外债务到期还款的压力，以时间换空间。另一方面，公司能确保交付，冲刺销售回笼资金，更利于走出困境。

就境外债管理工作进展，弘阳地产已分别委任海通国际证券有限公司、年利达律师事务所作为财务顾问及法律顾问，与所有境外债权人沟通，探讨所有可行方案以寻求应对目前状况的整体解决方案。

界面新闻查询，上述5笔存续中美元债总规模为14.65亿美元，除未按期支付利息的那笔2025年到期的3.5亿美元，还有2.5亿美元将于今年10月3日到期，两笔2023年到期的共计约6.55亿美元，2024年约有2.1亿美元到期。

就弘阳地产而言，目前经营方面也面临着压力。

公告显示，在今年上半年，弘阳地产偿还各项债务本金及利息共计15.23亿美元，其中境外债为6.16亿美元（包括2022年4月到期的4.5亿美元优先票据）。

此外，受行业下行以及疫情等影响，弘阳地产预计今年上半年公司亏损净额在3.5亿元至4.5亿元之间。

对于亏损原因，弘阳地产在公告中披露了三点。首先是房地产行业的整体市场规模下行，弘阳地产期内纳入结算的项目销售毛利较低。以及受疫情持续影响，弘阳地产开发项目售价未及预期，投资性物业出租率及租金收入有所下降。再者，美元债因汇率变化，产生了较大汇兑损失。

接下来，弘阳地产的经营重心仍是在保交付的基础上加快销售回款。弘阳地产表示，近3个月销售端已出现环比增长趋势，随着后续房地产市场政策措施力度逐步加大，市场景气度有望持续改善。

在交付方面，今年上半年，弘阳地产共计完成54批次27078套交付量，总建筑面积为378万平方米，总体交付率同比2021年上半年提升4.4%。

截至今日午间收盘，弘阳地产每股报价1.06港元，下跌2.75%，总市值35.39亿港元。

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